A evolução das taxas de juro continua a ter um efeito significativo sobre a estrutura de custos do tecido produtivo, embora o seu impacto se tenha moderado no último ano. De acordo com o mais recente Estudo de Gestão do Risco de Crédito em Portugal, promovido pela Crédito y Caución e pela Iberinform, 78% das empresas portuguesas confirmam que os níveis das taxas de juro estão a afetar a capacidade de se financiarem adequadamente. Trata-se de uma percentagem elevada, mas quatro pontos abaixo dos valores de há um ano; 20% do tecido empresarial fala de um alto impacto, dois pontos a mais do que em 2023.
Os níveis de inflação estão também a ter um efeito muito pernicioso nas operações empresariais. Embora 38% das empresas tenham visto os seus preços de fornecimento aumentar e 50% tenham custos de mão de obra mais elevados, muitas delas não repercutiram esses impactos nos seus preços finais e 71% das empresas reduziram as suas margens comerciais. Além disso, a deterioração da liquidez dos clientes finais leva a uma queda nas vendas (31% das empresas), agravamento do risco de crédito comercial da carteira (26%) ou perda de clientes (20%).
A volatilidade dos custos financeiros suportados pelas empresas é um dos elementos determinantes da atual evolução económica. O endurecimento da política monetária por parte dos bancos centrais para conter a inflação está a ter vários efeitos sobre o tecido empresarial, como o aumento das taxas de juro a que financiam a sua atividade ou o aperto, associado à turbulência financeira, das condições para a concessão de novos financiamentos. Uma forma de compensar o aumento dos custos financeiros é aumentar os preços finais para proteger as margens comerciais. No entanto, essa estratégia é arriscada num ambiente inflacionário, devido a fatores como a redução do poder de compra dos clientes ou a elasticidade da procura. O contexto de procura reprimida está a obrigar uma grande parte do tecido empresarial a absorver internamente o impacto de novos custos financeiros e a restringir o acesso a novos financiamentos, deteriorando os níveis de risco de crédito.
Sobre a Iberinform
A Iberinform é a filial da Crédito y Caución que oferece soluções de gestão de clientes para as áreas financeiras, de marketing e internacional. Fornece bases de dados para a identificação de novos clientes e ferramentas que facilitam a gestão de riscos, a análise e acompanhamento de clientes ou setores. O seu serviço de informação empresarial possibilita a obtenção de relatórios de empresas em mais de 200 países ou territórios e aceder às maiores bases de dados de incumprimento bancário em Espanha, como o RAI e ASNEF Empresas.
Sobre a Crédito y Caución
Crédito y Caución é uma das marcas líderes em seguro de crédito interno e de exportação em Portugal, com uma quota de mercado de 23%. A Crédito y Caución contribui para o crescimento das empresas, protegendo-as dos riscos de incumprimento associados a vendas a crédito de bens e serviços. A marca Crédito y Caución também está presente em Espanha e no Brasil. No resto do mundo opera como Atradius. Somos um operador global de seguro de crédito presente em mais de 50 países. A nossa actividade consolida-se no GCO.
