A steep drop in business insolvencies in Canada

As the overall Canadian economy improves Crédito y Caución expected that, in the near term, the trend of Canadian payment defaults will continue to improve.

Madrid - 26-jan-2011

According to Statistics Canada, the Canadian economy progressed slower than expected in Q3 of 2010, as lower exports and a weaker housing sector impeded growth. GDP grew 1% on the previous quarter, after a gain of 2.3% in Q2. On average, economists had expected a growth rate of 1.5 %, compared to the USAs 2.5% GDP growth. Domestic demand increased 0.9%, with more investment in plant and equipment: up 6.5%. Manufacturing, mining and the public sector were the main sources of growth in the third quarter, while increased consumer spending also contributed positively.

According to the Office of the Superintendent Bankruptcy Canada, the total number of business and consumer insolvencies [defined in the graph below as bankruptcies and proposals] decreased 26.5% year-on-year in September 2010, with consumer insolvencies dropping 26.4%, and business insolvencies 29.2%. For the year from September 2009 to September 2010, business insolvencies decreased 21%, thanks mainly to fewer business failures in the transport, warehousing, retail trade, manufacturing, construction, and agriculture sectors.

In October 2010, the Expected Default Frequency indicator for listed companies in Canada dropped again compared to the previous month, to 93 basis points, and ending 382 points lower than at its peak in February 2009. The Canadian EDF has reached its lowest level in more than two years.

Improving payment trends

Insolvency statistics, by their nature, tend to reflect earlier cycles, and so the falling number of business insolvencies in Q2 and Q3 of 2010 indicates a continued improvement in payment trends, across most commercial sectors, from 2009. As the overall Canadian economy improves Crédito y Caución expected that, in the near term, the trend of Canadian payment defaults will continue to improve.

The manufacturing sector remains one of the sectors with the highest delinquency rates. Furthermore, wholesalers position as middlemen also makes them susceptible to cash flow issues caused by late payments, and this can often lead to subsequent delays in their own outgoing payments. The natural resources and agriculture sector showed low delinquency rates, as would be expected since they are among the more stable sectors, while real estate, with its many hidden failures, tended to understate the actual extent of its delinquency rate.

The Bank of Canada currently expects the economic recovery to be more gradual than it had projected in its July Monetary Policy Report, with growth of 3.0% in 2010, 2.3 % in 2011 and 2.6% in 2012. Overall, economic growth in Canada is expected to become less reliant on household spending and government stimulus measures, while business investment and exports should pick up some of the slack. The Bank noted that output in the economy has now exceeded its pre-recession peak, and that all 400,000 jobs lost in the recession have been regained. However, unemployment remains high, at 7.9% in October 2010, reflecting a rise in the number of people looking for work. In comparison, in the United States only about one fifth of the jobs lost in the recession have been regained.

Mantenha-se informado. Receba a nossa Newsletter

Esta pagina web utiliza cookies

Utilizamos cookies de terceiros para fins analíticos (produzindo estatísticas baseadas nos seus hábitos de navegação), personalização (para lembrar o idioma ou as configurações preferidas da web) e publicidade comportamental (para desenvolver perfis e oferecer publicidade adaptada às suas preferências de navegação). Poderá configurar o uso desta tecnologia. Poderá também modificar ou retirar o seu consentimento a qualquer momento, clicando em "Declaração de Cookies".

 

Os cookies estatísticos ajudam os proprietários dos sítios Web a compreender como os visitantes interagem com o sítio Web, recolhendo e fornecendo informações de forma anónima.

Nome Fornecedor Finalidade Validade Tipo Informações adicionais
_gid googletagmanager.com Regista um ID único que se usa para gerar dados estatísticos sobre como o visitante usa o site. 1 dia HTTP
_gat Script inline Usado pelo Google Analytics para reduzir a taxa de pedidos. 1 dia HTTP
_gat_UA-# Script inline Usado pelo Google Analytics para reduzir a taxa de pedidos. 1 dia HTTP
_gcl_au googletagmanager.com Usado pelo Google AdSense para experimentar a eficácia da publicidade em sites que utilizam os seus serviços. 3 meses HTTP
_ga googletagmanager.com Regista um ID único que se usa para gerar dados estatísticos sobre como o visitante usa o site. 2 anos HTTP

Os cookies de preferências permitem que o site se lembre de informações que alteram a forma como o site se comporta ou é apresentado, tais como o seu idioma preferido ou a região em que se encontra.

Nome Fornecedor Finalidade Validade Tipo Informações adicionais

Os cookies necessários ajudam a tornar um site utilizável, ativando funções básicas como navegação na página e acesso a áreas seguras do site. O website não pode funcionar corretamente sem estes cookies.

Nome Fornecedor Finalidade Validade Tipo Informações adicionais
NID google.com Necessário para o funcionamento do reCaptcha. Grava um código para evitar a usurpação de identidade do utilizador. 2 anos HTTP
TS# creditoycaucion.es Este cookie é necessário para o serviço de balanceador de carga. sessão HTTP
a_sescyc creditoycaucion.es Este cookie é necessário para o serviço de balanceador de carga 1 dia HTTP
JSESSIONID creditoycaucion.es Cookie de servidor Web para manter o estado da sessão do visitante entre pedidos de páginas. sessão HTTP

Os cookies de marketing são utilizados para rastrear os visitantes dos sites. A intenção é exibir anúncios que sejam relevantes e atraentes para o utilizador individual e, por conseguinte, mais valiosos para os editores e anunciantes terceiros.

Nome Fornecedor Finalidade Validade Tipo Informações adicionais
VISITOR_INFO1_LIVE youtube.com Procura estimar a largura de banda dos utilizadores em páginas com vídeos do YouTube integrados. 179 dias HTTP
PREF youtube.com Regista um ID único que se usa para gerar dados estatísticos sobre como o visitante utiliza os videos do You Tube nos diferentes websites. 8 meses HTTP
IDE youtube.com Utilizado pelo Google DoubleClick para registar e comunicar a acção do utilizador do Website após visualizar ou clicar num dos anúncios do anunciante, com o objectivo de medir a eficácia de um anúncio e apresentar anúncios direccionados ao utilizador. 1 ano HTTP
GPS youtube.com Regista um ID único em dispositivos móveis para permitir o rastreamento com base na localização geográfica do GPS. 1 dia HTTP
1P_JAR youtube.com Este cookie fornece informações sobre a utilização do website pelo utilizador final e sobre a publicidade que o utilizador final viu antes de visitar o website. 2 anos HTTP
YSC youtube.com Regista uma identificação única para obter informações estatísticas sobre os vídeos do YouTube que o utilizador visualizou. sessão HTTP

Os cookies são pequenos arquivos de texto que as páginas web podem usar para tornar a experiência do usuário mais eficiente. A lei estabelece que podemos armazenar cookies no seu dispositivo se forem estritamente necessários para o funcionamento desta página. Para todos os outros tipos de cookies precisamos da sua permissão. Esta página utiliza diferentes tipos de cookies. Alguns cookies são colocados por serviços de terceiros que aparecem nas nossas páginas. A qualquer momento pode alterar ou retirar seu consentimento na "Declaração de Cookies" no nosso website. Saiba mais sobre quem somos, como pode entrar em contato connosco e como processamos os dados pessoais na nossa "Política de Privacidade".

 

O seu consentimento aplica-se aos seguintes domínios: www.creditoycaucion.es