A escalada dos custos financeiros deteriora o risco de crédito

Depois de ter alcançado máximos de quase quatro décadas, a Crédito y Caución prevê que a inflação se reduza nas distintas economias próximas ao longo de 2023, embora encerrem sensivelmente acima dos valores pré-pandemia de 2019. Neste contexto, a seguradora de crédito espera que os bancos centrais moderem progressivamente a subida dos juros, mas não de forma imediata, e alerta para os desafios que este horizonte incerto coloca à economia subjacente, como a espiral dos custos de financiamento das empresas.

A inflação está a reduzir a procura das famílias e as taxas de juro elevadas constituem um custo financeiro adicional para as empresas, já afetadas pela subida dos preços da energia e das matérias-primas. “Os bancos centrais mostram-se prudentes nas suas previsões e podem passar anos até que as taxas de juros baixem de forma significativa em muitas economias”, refere o relatório. Entretanto, as empresas continuam a necessitar de financiamento para cobrir as suas despesas correntes, para investirem em novos equipamentos e para se abrirem a novos mercados.  

O aumento das taxas de juro provocou um impacto significativo na estrutura de custos do tecido produtivo que pode afetar a sua capacidade para operar de forma rentável. A seguradora de crédito observa uma maior procura de financiamento a curto prazo o que prova a debilidade do momento económico: as empresas aumentam a sua procura de injeções rápidas de liquidez quando têm dificuldades para enfrentar as despesas correntes.

Uma via para compensar o aumento dos custos é aumentar os preços finais para proteger as margens comerciais. Contudo, essa estratégia é arriscada num quadro inflacionista como o atual devido a fatores como a redução do poder de compra dos clientes ou a elasticidade da procura. A Crédito y Caución adverte que este contexto de contenção da procura e de baixa confiança dos consumidores está a obrigar a que grande parte do tecido empresarial absorva internamente o impacto, deteriorando o seu risco de crédito. Algumas empresas estão a abrandar a produção para reduzir os seus custos, limitando o seu crescimento e os seus resultados. Outras, para recuperar margens via competitividade, procuram investir na melhoria dos seus processos de produção, mas o aumento dos custos financeiros situa esta opção fora do alcance de muitas empresas.

Sobre a Crédito y Caución

Crédito y Caución é uma das marcas líderes em seguro de crédito interno e de exportação em Portugal, com uma quota de mercado de 22%. A Crédito y Caución contribui para o crescimento das empresas, protegendo-as dos riscos de incumprimento associados a vendas a crédito de bens e serviços. A marca Crédito y Caución também está presente em Espanha e no Brasil. No resto do mundo opera como Atradius. Somos um operador global de seguro de crédito presente em mais de 50 países. A nossa actividade consolida-se no Grupo Catalana Occidente.